Con il Dow Down e il mercato che sta ancora vivendo la volatilità, alcune società di investimento e compagnie di assicurazione sono diventate forti sostenitori delle rendite come fonte di reddito garantita per la pensione. Mentre le rendite possono svolgere un ruolo in alcuni portafogli degli investitori, in generale, sono costose e i loro benefici, limitati.
Articoli recenti che appaiono sul New York Times e sul Wall Street Journal fanno eco al fatto che le rendite vitalizie, sia fisse che variabili, sono commercializzate a una popolazione di investitori vulnerabili, il che potrebbe avere una comprensione incompleta della complessità e dei rischi delle annualità.
Di seguito è riportato un breve riassunto:
• Le rendite sono prodotti, venduti da compagnie di assicurazione che in genere forniscono un flusso di reddito futuro in cambio di un esborso di cassa anticipato. Una rendita vitalizia può fornirti un flusso di reddito che non puoi sopravvivere, a condizione che la compagnia assicurativa rimanga solvibile. Una rendita fissa offre un tasso di reddito fisso per determinati periodi, mentre le rendite variabili consentono di allocare il denaro tra una varietà di investimenti. Di solito sono disponibili diverse opzioni di pagamento.
• Sebbene le rendite fisse promettano un flusso costante di entrate per la vita, in realtà stai pagando un pesante costo opportunità per il privilegio. Bloccando una somma considerevole dei tuoi soldi fino al giorno in cui muori, stai limitando la tua capacità di utilizzare tali fondi per partecipare a qualsiasi rally del mercato azionario o altro investimento interessante. La tua rendita fissa ti restituirà lo stesso pagamento nel corso degli anni che eroderà il tuo futuro potere d'acquisto, grazie all'inflazione.
• Se il tuo obiettivo primario è legato agli investimenti, una rendita è raramente una buona alternativa all'investimento diretto. Le rendite variabili, che consentono di allocare il proprio denaro tra una varietà di investimenti in fondi comuni, sono commercializzate come veicoli di investimento. Come per qualsiasi scelta di investimento, è necessario confrontare le prestazioni di investimento previste, tenendo conto delle commissioni addebitate. Un altro aspetto da considerare è che a un certo punto, quando muori, il coniuge muore o un certo periodo decade, i tuoi pagamenti di rendite cessano (finché viene restituito il capitale minimo garantito). Pertanto, potresti non recuperare il tuo investimento iniziale, mentre, investendo direttamente, al di fuori di una rendita vitalizia, il saldo residuo passa ai tuoi eredi.
• Ci sono molte tasse e cavalieri complessi associati alle rendite. Sebbene l'importo in dollari di ciascuna commissione possa sembrare piccolo, l'effetto cumulativo può essere sostanziale. La maggior parte dei contratti di rendita valuta una commissione di riscatto a fronte di prelievi dal contratto per un periodo di anni dopo l'acquisto della rendita. Una tariffa di riscatto tipica inizia a 7% e diminuisce ogni anno fino a quando non scompare. Ci sono anche le spese di assicurazione incorporate, le spese di manutenzione, le spese per i ciclisti speciali e le spese operative del fondo. Alcune rendite variabili impongono una tassa amministrativa complessiva e diversi Stati impongono un'imposta premium.
• Poiché una rendita vitalizia è finanziata con dollari al netto delle imposte, si dovrebbe prima prendere in considerazione l'ipotesi di massimizzare il risparmio anticipato anticipato o esentasse, come 401 (k) s, IRA deducibili dalle tasse o Roth IRA. Ed è una buona idea mettere una rendita vitalizia nel tuo IRA? No. L'IRA è già un veicolo soggetto a tassazione differita, quindi perché pagare i costi aggiuntivi di una rendita quando i suoi benefici di dilazione fiscale andrebbero sprecati all'interno di un'IRA?
Se stai pensando a una rendita, leggi attentamente la stampa fine. Le rendite possono essere complesse con più corridori (i cui benefici sono spesso difficili da ottenere) e livelli di tasse. Se hai una bassa tolleranza al rischio e hai bisogno di un flusso costante di reddito garantito, i benefici di una rendita potrebbero superare i costi aggiuntivi per te. Ma il compratore fa attenzione. Le rendite dovrebbero essere attentamente confrontate con alternative più convenienti. Le obbligazioni societarie e municipali e alcuni titoli azionari generalmente offrono rendimenti più elevati e comportano meno restrizioni e commissioni di una rendita vitalizia. Il tuo consulente finanziario può fornire consulenza.
Robert J. DiQuollo, CFP®, CPA, è chief executive officer e senior financial advisor di Brinton Eaton (www.brintoneaton.com) una società di consulenza patrimoniale a Madison, New Jersey, che può essere raggiunto a [Email protected]
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