Devi essere un milionario per investire in un hedge fund.
Gli hedge fund gestiscono attivamente pool di investimenti da "investitori qualificati", che il il governo definisce individui con un patrimonio netto di almeno $ 1 milione e un reddito annuo di almeno $ 200.000. Limitare la clientela a persone facoltose qualificate libera gli hedge fund da molti obblighi di rendicontazione finanziaria, compresa la divulgazione pubblica delle attività o dei dati sottostanti i prezzi del valore patrimoniale netto. Sebbene comporti molto lavoro e, possibilmente, spese considerevoli, puoi raccogliere le informazioni sugli asset per alcuni hedge fund e fare il calcolo tu stesso.
Identificazione delle attività
Identificare ciascuna attività detenuta dall'hedge fund. Il valore patrimoniale netto, o NAV, di qualsiasi portafoglio di titoli aggregati, compreso un portafoglio di fondi hedge, è la somma delle sue attività meno le sue passività, diviso per il numero di azioni in circolazione. Ad esempio, se un hedge fund ha $ 1 miliardo di attività, $ 100 milioni in passività e 2 milioni di azioni in circolazione, il NAV per azione è $ 450. Sebbene il principio di determinazione del NAV sia semplice, l'esecuzione può essere difficile per gli hedge fund perché spesso detengono attività poco quotate di valore incerto o altre attività che non sono negoziate nel mercato aperto. Se il fondo non rende pubbliche le sue partecipazioni, non è possibile determinarne il NAV. Alcuni fondi considerano le loro partecipazioni come preziose informazioni commerciali o proprietarie.
Valorizzazione dei titoli quotati pubblicamente
Per ogni attività negoziata su una borsa pubblica e per la quale è disponibile un prezzo di mercato corrente, determinare tale prezzo e moltiplicarlo per il numero di azioni o quote detenute per trovare il valore corrente del bene nel portafoglio del fondo hedge. Ad esempio, 300.000 azioni di Google a 882,55 equivalgono a 264.765.000. Totale dei valori di tutte le partecipazioni quotate in borsa.
Ottenimento dei dati per altri titoli
Elencare ogni attività detenuta dall'hedge fund per la quale non esiste un prezzo di mercato facilmente determinato. Ciò può essere dovuto al fatto che l'attività è scambiata in modo sottile e non vi sono transazioni recenti o perché l'attività non è negoziata pubblicamente. Per ognuna di queste risorse, trova una fonte qualificata per stimarne il valore. Può trattarsi di una controparte, come una banca d'investimento o un commerciante di valori mobiliari che negozia nel bene, oppure può essere una società di tecnologia dell'informazione che utilizza un software di analisi specializzato per determinare il valore del bene. Una volta determinato il valore, elencare il prezzo corrente di ciascuna attività e moltiplicare tale prezzo per il numero di azioni o unità detenute. Totale dei valori di tutti questi titoli poco quotati o non quotati in borsa.
NAV Hedge Fund
Sommare i valori di tutti i titoli detenuti dall'hedge fund e dividerlo per il numero di azioni in circolazione per trovarne il valore NAV. Si noti che quando la determinazione del valore include stime da controparti e società informatiche che utilizzano software proprietario, la motivazione delle valutazioni potrebbe non essere disponibile al pubblico. Ciò rende incerta la legittimità o l'accuratezza della determinazione del NAV. I fondi speculativi e le società informatiche che valutano le attività degli hedge fund, come i sistemi Paladyne, sono consapevoli di questo problema. Di conseguenza, hanno chiesto agli amministratori di fondi di assumersi maggiori responsabilità per stabilire pratiche e standard di valutazione a livello di settore. Poiché gli hedge fund non sono regolamentati dalla SEC come gli altri fondi comuni di investimento, non hanno l'obbligo di utilizzare un particolare metodo di valutazione per determinare il NAV.
