Non richiede una matematica difficile per calcolare la base dei costi.
Un acquirente di opzioni ha il diritto di acquistare o vendere azioni di 100 per un prezzo prestabilito - il prezzo di esercizio - alla data di scadenza o prima della data di scadenza. Se l'acquirente esercita un'opzione, dovrà conoscere la base di costo delle azioni sottostanti in modo che possa calcolare il suo guadagno o la sua perdita. La base del costo del titolo è il prezzo che ha pagato per le azioni e l'opzione, più le commissioni.
Chiama l'acquirente
Un acquirente dell'opzione call beneficia quando il prezzo delle azioni sottostante aumenta. Il valore di una chiamata è dovuto all'eccedenza del prezzo delle azioni rispetto al prezzo di esercizio, più un ulteriore "valore temporale" che rappresenta la possibilità che il prezzo delle azioni aumenti prima della scadenza. L'acquirente può esercitare una chiamata e ricevere azioni con uno sconto inferiore al prezzo di mercato corrente. Ad esempio, supponiamo di acquistare una chiamata per un premio 200 di $ con un prezzo strike di $ 45 per azione, e di esercitarlo quando il titolo sta vendendo per $ 48 per azione. Sconto = 100 condivide x ($ 48 per quota prezzo corrente - $ 45 per prezzo di esercizio delle azioni) = $ 300. Potresti quindi immediatamente vendere le azioni 100 per $ 48 ciascuna, o $ 4,800 ricavati dalla vendita, bloccando lo sconto $ 300. La base di costo è il prezzo di esercizio per azione moltiplicato per il numero di azioni, a cui si aggiunge il premio di chiamata e la commissione. In questo caso, base di costo = (100 condivide x $ 45 per azione + $ 200 premium + $ 7 commissione) = $ 4,707. Il guadagno sulla vendita = $ 4,800 ricavato dalla vendita - $ 4,707 base di costo = $ 93.
Chiama il venditore
Il venditore di chiamate raccoglie un premio al momento della vendita e deve essere pronto a consegnare le azioni sottostanti ogni volta che il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio. Quando ciò accade, lo scambio di opzioni può "assegnare" il venditore, che deve quindi espellere le azioni. La base di costo delle azioni è qualsiasi cosa il venditore ha sborsato per loro. Il venditore potrebbe aver acquistato le azioni prima dell'assegnazione. Altrimenti, dovrà comprarli dopo l'incarico. Il profitto viene misurato sommando l'importo ricevuto per la vendita delle azioni al premio di chiamata e sottraendo la base di costo delle azioni e delle commissioni.
Metti l'acquirente
Un acquirente di un'opzione put spera che il prezzo azionario sottostante scenda al di sotto del prezzo di esercizio. In tal caso, l'acquirente può esercitare la put e vendere le azioni al venditore put per il valore di strike. L'acquirente normalmente possiede già le azioni, e la base di costo è qualunque sia l'acquirente pagato per loro, più le commissioni. Per calcolare il guadagno o la perdita, l'acquirente sottrae il premio put e la base del costo azionario dai proventi della vendita ricevuti per l'esercizio della put.
Metti il venditore
Il venditore messo incassa il premio del put quando lo vende. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio e viene assegnato, dovrà pagare il prezzo di esercizio per azione più una commissione. La sua base di costo è l'importo che ha pagato più la commissione meno il premio put. Ad esempio, se ha ricevuto $ 200 put premium e quindi deve acquistare le azioni 100 assegnate per $ 4,500 e pagare una commissione $ 7, quindi la sua base di costo = ($ costo 4,500 share + $ 7 commissione - $ 200 premium) = $ 4,307. Non saprà quale sarà il suo guadagno o la sua perdita fino a quando non venderà le azioni.
