Bilanciare i rischi quando si selezionano gli investimenti di reddito.
Uno dei concetti base di investimento per reddito è capire che un rendimento più elevato viene sempre con uno o più tipi di rischio allegati. Il rischio di scadenza è un fattore che comprende anche gli investimenti più sicuri e una comprensione del premio per il rischio di scadenza ti aiuterà a decidere se è prudente selezionare un investimento con una scadenza diversa.
Rischio di scadenza
Titoli di investimento a reddito fisso - principalmente obbligazioni - in genere pagano un tasso fisso di interesse e l'importo nominale o principale quando matura un'obbligazione. Le scadenze disponibili vanno da 30 giorni a 30 anni. Il rischio di scadenza è il potenziale per i tassi di interesse di cambiare mentre il vostro denaro è legato in un'obbligazione fino a quando non matura. L'acquisto di un'obbligazione con un tempo di scadenza più lungo aumenta la probabilità che i tassi di interesse possano aumentare durante tale periodo. Il premio per il rischio di maturità è il rendimento extra che guadagnerai dall'acquisto di un'obbligazione con scadenze più lunghe.
Riconoscimento del premio per rischio scadenze
Il premio per rischio di maturità si applica a qualsiasi investimento che paga un tasso di interesse fisso e ha un prezzo fisso data di scadenza. Alcuni tipi di investimenti a tasso fisso hanno altri fattori di rischio che oscurano il rischio di scadenza. Gli esempi includono obbligazioni societarie ad alto rendimento, obbligazioni municipali e titoli garantiti da ipoteca. Gli investimenti per i quali il premio per il rischio di maturità è un fattore importante sono quelli con rischio minimo o nullo di insolvenza o prepagamento, come titoli del Tesoro USA e certificati di deposito bancari.
Riconoscimento del premio per rischio di scadenze
Il premio per il rischio di maturità può essere visualizzato confrontando lo stesso investimento con scadenze diverse. La tua banca potrebbe pagare il 4% su un CD di un anno e il 5% su un CD di 5 anni. Guadagni un ulteriore 1 per cento all'anno per legare i tuoi soldi per la maggiore durata. I tassi di interesse di mercato per titoli del Tesoro di diverse scadenze indicano anche il premio per il rischio di scadenza. Al momento della pubblicazione, il rendimento di un Ministero del Tesoro a 20 anni era del 2,13%. Il rendimento per un prestito governativo a 30 anni era 2,53%.
Decisioni di investimento con rischio di scadenza
Se si prevede un aumento dei tassi di interesse, non è il momento di assumersi il rischio di maturità andando verso rendimenti più elevati su scadenze più lunghe titoli. Se si prevede che i tassi di interesse diminuiranno, è logico bloccare i tassi per scadenze più lunghe. Il punto importante da ricordare è che andare per una scadenza più lunga solo per ottenere un rendimento più elevato ti mette a rischio di essere bloccato in quel rendimento e di perdere migliori opportunità di investimento.
