I nuovi mutui per la casa finiscono in un pool o raccolta di ipoteche che forniscono i pagamenti per obbligazioni GNMA e FNMA.
Gli investitori che raccolgono titoli garantiti da ipoteca possono ottenere il governo garanzia di sicurezza attenendosi agli MBS garantiti dalla Government National Mortgage Association o dalla Federal National Mortgage Association. Queste società insieme alla Federal Home Loan Mortgage Corporation sono le organizzazioni che forniscono agli investitori di supporto il conto quando acquistano obbligazioni ipotecarie GNMA, FNMA o FHLMC assicurate.
Raddrizzando i nomi
Per la maggior parte, il governo- le società di garanzia ipotecaria sostenute hanno assunto i soprannomi che hanno raccolto molti anni fa. Ginnie Mae è una società interamente posseduta dalla Federal Housing Administration. La GNMA è a tutti gli effetti un'agenzia governativa federale. Fannie Mae e Freddie Mac sono società di proprietà non governativa istituite con statuto federale. Fannie e Freddie sono quotate in borsa e gli investitori possono acquistare azioni in queste due società. Freddie Mac funziona sostanzialmente allo stesso modo di Fannie Mae, quindi qualsiasi discussione su Fannie può essere applicata a Freddie.
Tipi di prestiti garantiti
Ginnie Mae fornisce una garanzia governativa su titoli garantiti da ipoteca sostenuti da pool di mutui per la casa originati da un programma governativo. I mutui per la casa dietro a un bond MBS GNMA saranno FHA, VA, i mutui per la casa del Programma di edilizia residenziale e per l'edilizia rurale e indiana. I titoli ipotecari di Fannie Mae sono supportati da pool di prestiti convenzionali, che sono prestiti immobiliari originati da una banca o da un prestatore e non da alcun programma governativo specifico. I prestiti in una piscina di Fannie Mae devono soddisfare gli standard di prestito stabiliti da Fannie.
Cosa è effettivamente assicurato
L'assicurazione sui prestiti ipotecari fornita da Ginnie Mae e Fannie Mae funziona in modo diverso. Ginnie Mae fornisce assicurazioni sul pagamento tempestivo di interessi e capitale sull'intero valore di un prestito obbligazionario Ginnie Mae. Ginnie Mae non è coinvolta nell'acquisto di mutui per la casa o nel mettere insieme le riserve di mutui che sostengono un legame Ginnie Mae. Ginnie Mae lascia l'emissione e la gestione di obbligazioni ipotecarie a società finanziarie indipendenti. Al contrario, Fannie Mae fornisce assicurazioni e una garanzia sui prestiti immobiliari individuali che costituiscono un MBS Fannie Mae. Fannie comprerà i mutui per la casa che soddisfano i suoi standard, produrrà il proprio MBS, deterrà titoli nel proprio inventario e gestirà il recupero e la commercializzazione delle abitazioni con prestiti insoluti.
Considerazioni sugli investimenti
L'attuale sostegno federale di Ginnie Mae vs. il supporto implicito di Fannie indica che le obbligazioni di Ginnie Mae dovrebbero avere un livello più elevato di sicurezza. Tuttavia, il governo è entrato e ha messo in salvo Fannie e Freddie quando sono quasi andati in bancarotta durante la crisi finanziaria del 2007-2008. In realtà, i rendimenti e i rendimenti delle obbligazioni di Ginnie Mae e Fannie Mae saranno molto simili. Se acquisti un fondo obbligazionario governativo, il fondo deterrà entrambi i tipi di titoli ipotecari. Puoi anche trovare Ginnie Mae solo fondi comuni e scambiati in borsa se preferisci il piccolo extra di sicurezza. Un'altra alternativa consiste nell'acquistare singoli titoli garantiti da ipoteca di entrambi i tipi da qualsiasi intermediario mobiliare.
