L'inclusione in un indice aumenterà il prezzo di uno stock.
Anche se non sai nulla di investimento, probabilmente hai sentito parlare della media industriale S & P 500 e Dow Jones. Gli indici azionari sono panieri di società che rappresentano uno specifico settore o industria di mercato. Con l'aumento della popolarità dell'investimento in fondi azionari, la domanda per le singole scorte di componenti è aumentata, quindi l'inclusione in un indice aumenterà quasi automaticamente il prezzo dello stock.
Domanda e offerta
La causa principale del salto nel prezzo di un titolo in un indice è un aumento della domanda. All'improvviso, questo titolo raggiunge la prima serata e ogni gestore di fondi indicizzati deve acquistare. Questo sarà un salto di prezzo "senza informazioni" una tantum fino a quando ogni fondo indicizzato avrà la giusta quantità di azioni. La valutazione effettiva della società stessa è invariata e le entrate e le entrate future non saranno influenzate.
Quale indice
Non tutti gli indici sono creati uguali. Ci sono titoli 30 nel Dow, mentre il Wilshire 1000 ha, avete indovinato, titoli 1,000. Il numero di azioni acquistate cambierà drasticamente in linea con la percentuale del totale delle attività rappresentate dal nuovo titolo. In alcuni dei fondi più grandi, i gestori potrebbero non acquistare nemmeno tutti i componenti a causa degli elevati costi di transazione. Possono scegliere di utilizzare derivati per ottenere una copertura, nel qual caso l'inclusione può comportare un aumento piccolo ma permanente del prezzo.
Fondi azionari
I fondi azionari sono stati popolari per molti anni a causa delle basse commissioni di gestione e degli sviluppi dei mercati finanziari che rendono più difficile per i gestori di fondi attivi battere questi fondi gestiti passivamente. L'ammontare di azioni della nuova società acquistate dai gestori di fondi è direttamente correlato al peso della società nell'indice. Se il nuovo titolo è 2 percentuale del valore dell'indice, i gestori di fondi indicizzati devono spostare la percentuale 2 delle attività nel titolo.
Sincronizzazione
I tempi dell'annuncio e la data di inclusione sono fondamentali. Ogni indice annuncia le proprie modifiche in anticipo, ma i fondi indicizzati non possono acquisire la nuova società fino alla data effettiva della modifica. Nel frattempo, gli altri partecipanti al mercato possono acquistare in attesa di un grande salto di prezzo alla data effettiva. Tuttavia, una volta che i fondi indicizzati acquistano le loro posizioni richieste, il prezzo delle azioni manterrà un nuovo livello di prezzo più elevato e non ci sarà alcun effetto aggiuntivo sul prezzo dovuto all'inclusione.
Prestazioni future
L'inclusione nell'indice si tradurrà in un "prezzo base" più elevato per lo stock, e ulteriori variazioni di prezzo saranno il risultato di notizie come le prestazioni aziendali. Andando avanti, il titolo probabilmente avrà una maggiore volatilità a causa del numero di transazioni legate all'indice e non a causa di aspettative intrinseche sull'azienda stessa. Inoltre, dovrebbero esserci maggiori volumi di scambi e possibilmente un livello ancora più elevato di domanda a causa della maggiore visibilità per l'azienda, supponendo che le prospettive di redditività rimangano positive.
