ETF è l'acronimo di fondo negoziato in borsa e tu li acquisti come faresti, diversamente dai fondi comuni di investimento aperti, che devi acquistare direttamente dalla società di fondi comuni, attraverso un rappresentante di vendita. Tuttavia, ci sono anche fondi comuni di investimento chiusi, che operano anche come azioni. È necessario comprendere ogni tipo di fondo comune di investimento e quindi confrontare entrambi con gli ETF, al fine di comprenderne le differenze.
Fondi aperti
Se possiedi un fondo comune, molto probabilmente è un fondo aperto. Una società di fondi comuni aperti produce continuamente nuove azioni. Il fattore distintivo qui è la creazione di nuove azioni per accogliere nuovi investitori e il rimborso di azioni attraverso l'azienda. La società di fondi comuni aperti calcola il valore patrimoniale netto (NAV) alla chiusura del giorno di mercato, indipendentemente dal momento in cui si acquistano o vendono le azioni, e ciò determina il prezzo di rimborso e acquisto delle azioni.
Fondi chiusi
Proprio come gli ETF, i fondi chiusi negoziano sul mercato azionario. A differenza dei fondi aperti, il valore della quota non dipende dal valore sottostante degli investimenti detenuti. Piuttosto, dipende da quanto gli investitori di mercato sono disposti a pagare, proprio come le azioni. Il prezzo che si paga è il prezzo al momento dell'acquisto, proprio come il prezzo di vendita.
ETF
I fondi negoziati in borsa funzionano esattamente come i fondi comuni di investimento chiusi, ma con una grande differenza. La differenza ha a che fare con gli investitori istituzionali. Gli investitori più grandi hanno la possibilità di negoziare le azioni per gli investimenti sottostanti senza un guadagno tassabile. L'IRS lo considera un commercio "simile e gentile". Anche gli investitori più piccoli ne traggono beneficio.
Se lo stesso investitore di grandi dimensioni deve vendere fondi comuni aperti piuttosto che negoziarli, si innesca un incidente imponibile per ogni investitore, dal momento che la società vende investimenti sottostanti per garantire i fondi. In un fondo chiuso, una grande vendita fa cadere il prezzo del fondo.
Vantaggi dei fondi aperti
La redenzione è facile in un fondo aperto, ma non si ha l'opportunità di cronometrare la vendita per adattarsi ai picchi e alle valli del mercato giornaliero. Se desideri cambiare il tuo investimento, puoi semplicemente scambiare i fondi per un altro fondo comune di investimento in famiglia, senza incorrere in nuove commissioni di vendita.
ETF e fondi chiusi
Dal momento che entrambi questi si vendono sul mercato, non devi dipendere dal calcolo del NAV alla fine della giornata e puoi venderli durante il giorno a un prezzo di punta. A differenza dei fondi comuni di investimento aperti, vendi entrambi nel mercato azionario, non li riscattano tramite la società di fondi comuni, il che significa che devono mantenere una grande quantità di denaro per la riscossione delle azioni. Ciò crea una "liquid drag" per il fondo aperto e riduce il rendimento in un mercato in crescita, poiché i fondi non sono disponibili per investire.
Tuttavia, poiché le grandi istituzioni non influenzano il prezzo delle azioni, gli ETF tendono a rispecchiare il prezzo delle azioni sottostanti più da vicino. Non hai automaticamente un acquirente con nessuno dei due, e devi pagare le commissioni di intermediazione sia per l'acquisto che per la vendita delle azioni.
