La tua casa può essere un investimento costoso e poco performante.
Il maggior investimento singolo per la maggior parte degli americani è una casa, seguito dal denaro investito in azioni attraverso un 401 (k) o un altro conto pensionistico. Si è continuato a speculare sul fatto che l'edilizia abitativa o il mercato azionario offrano migliori rendimenti a lungo termine. A volte, come il periodo tra la fine degli 1990 e il secondo trimestre di 2006, le abitazioni residenziali hanno sovraperformato il mercato azionario, ma nel lungo periodo le azioni rappresentano investimenti migliori.
Il boom immobiliare
Dal tardo 1990 fino all'inizio 2006, i prezzi delle case americane sono saliti alle stelle. Per il periodo di sei anni che termina il dicembre 31, 2005, l'indice Case-Shiller Housing mostra reali guadagni in abitazioni dopo aver contabilizzato l'inflazione del 8.22 percentuale. Per lo stesso periodo e di nuovo tenendo conto dell'inflazione, il rendimento degli investimenti in titoli S & P 500 è stato -3.68%. Chiaramente, durante questo periodo gli alloggi residenziali statunitensi hanno sovraperformato significativamente il mercato azionario statunitense.
La grande recessione
A seguito del boom immobiliare, sia gli alloggi che le azioni sono quasi crollati, e gli Stati Uniti sono entrati in una grave recessione, con un lento recupero a metà 2009. Nei quattro anni che seguirono, l'alloggio recuperò solo leggermente. All'inizio di 2013, l'indice Case-Shiller si trovava su 136.70, ancora più dei punti 50 sotto il punto più alto di 2006. Nello stesso periodo, l'S & P 500 ha spostato verso l'alto altri punti 300 su 1600.
Viste più lunghe
Tenendo conto dell'inflazione, i rendimenti reali degli investimenti in abitazioni da 2003 a 2012 sono risultati pari a -1.79 per cento. Dopo aver considerato l'inflazione, il guadagno nell'S & P 500 per lo stesso periodo è stato del 4.58 per cento. In quel periodo, l'apparente superiorità dell'investimento degli alloggi durante i primi 2000 scompare. Il confronto tra i due mercati in ogni periodo 10 negli ultimi anni 70 mostra che in tutti i periodi le azioni hanno fatto meglio delle abitazioni.
La vista più lunga
Nel periodo storico più lungo, il mercato azionario sembra ancora migliore e il mercato immobiliare sembra peggiore. I dati raccolti da Global Financial Data e citati da The Financial Advisor mostrano che negli ultimi anni 123 il rendimento annuale delle abitazioni, tenendo conto dell'inflazione, era pari al 0.18, mentre il rendimento sull'S & P 500, sempre tenendo conto dell'inflazione, era il 6.03%.
La conclusione di Shiller
L'economista di Yale, Robert Shiller, ritiene che le azioni continueranno a sovraperformare le abitazioni per il prossimo futuro. Intervistato nei primi 2013 sul canale di notizie finanziarie CNBC e ha chiesto quali investimenti - azioni o abitazioni - ha preferito andare avanti, Shiller ha risposto: "Se è solo un investimento, direi il mercato azionario. Azioni a lungo termine - la storia lunga due secoli - mostra un sacco di prestazioni sorprendentemente buone per gli stock, forse non sarà così buono in futuro, ma scommetto che è meglio delle abitazioni ".
