I futures pre-mercato aiutano a prevedere la tendenza di apertura del mercato azionario.
Le prime ore del business mostrano frequentemente lo stato di "future pre-mercato" a dare un'indicazione di come si aprirà il mercato azionario quando il trading inizia alle 9:30 EST. I futures pre-mercato sono i futures su indici azionari valutati prima dell'inizio della quotazione in Borsa. Il contratto futures solitamente quotato è legato allo S & P; 500, un indice azionario di società di grandi e medie dimensioni. I futures e le azioni si negoziano separatamente, ma il prezzo dell'indice relativo al valore dei futures su indici dà un forte suggerimento sull'azione tempestiva del mercato azionario.
Prezzo dei futures
Il valore dello S & P; 500 indice è una media ponderata di 500 titoli. Un S & P; 500 indice futuro è un contratto che prevede quale sarà il valore dell'indice alla data di scadenza del contratto. S & P; 500 futures scadono trimestralmente - a marzo, giugno, settembre e dicembre. La prossima data di scadenza è chiamata "mese anteriore". In qualsiasi momento, il "prezzo a termine" quotato sullo S & P; 500 contratti futures su indici si riferiscono al prezzo previsto dell'indice alla data di espiazione del mese anteriore. Il valore di un S & P; Il contratto futures su 500 indici, negoziato sul Chicago Mercantile Exchange, è $ 250 volte il prezzo dei futures. Se il prezzo dei futures dello S & P; 500 bancarelle a 1.470, il contratto sarebbe valutato a $ 367.500. Alla chiusura del trading il giorno di scadenza, il prezzo finale o "settlement" del contratto è esattamente uguale al prezzo di chiusura dell'indice di quel giorno.
The Spread
Stocks in the S & P; 500 scambi durante il giorno fino all'orario di chiusura del mercato alle 16:00 EST. Il valore di chiusura dell'indice si basa sul commercio finale di ciascun titolo di componenti. Una volta impostato, il valore dell'indice non cambia fino a quando il mercato azionario non si riapre la mattina seguente alle 9:30. Il trading sui future dell'indice CME chiude due volte durante un ciclo di 24 ore. La prima chiusura avviene alle 16:15. EST. La differenza tra il prezzo di chiusura del pomeriggio e il valore dell'indice di chiusura del mercato azionario si chiama "spread". Il trading sui futures riprende alle 16.45. e continua tutta la notte. La seconda chiusura avviene alle 9:15 am EST. I futures riprendono le contrattazioni 15 minuti dopo, quando le azioni ricominciano a negoziare
Fair Value
Il prezzo dei futures si basa sull'offerta e sulla domanda correnti per il contratto future. Poiché i futures continuano a negoziare dopo la chiusura delle scorte, non sorprende che il prezzo dei futures possa cambiare costantemente durante la notte man mano che nuove informazioni diventano disponibili. A parte questo prezzo dei future al secondo è il "valore equo", che deriva da un calcolo complesso che tiene conto dell'ultimo valore di chiusura dell'indice, dei tassi di interesse e del tempo fino alla scadenza del contratto. Il valore equo indica la dimensione teoricamente "corretta" dello spread e non cambia finché non diventa disponibile il successivo prezzo di chiusura dell'indice.
Indicazioni pre-mercato
Come esempio, supponiamo che lo S & P; L'indice 500 è stato chiuso ieri alle 1470 e il future chiuso al 1472, quindi lo spread è +2,00. La lettura del valore equo di oggi è calcolata a +6,00, il che implica un prezzo di liquidazione finale "corretto" del contratto del mese anteriore di 1476 o di sei punti rispetto al prezzo di chiusura dell'indice di ieri. Durante la notte, il contratto futures è salito di altri quattro punti fino a 1476, quindi ha un prezzo preciso al valore equo e non fornisce indicazioni direzionali per quanto riguarda le scorte. Ora, supponiamo invece che il contratto futures abbia guadagnato solo due punti durante la notte e si attesti a 1474. Anche se i future sono in rialzo rispetto alla loro precedente chiusura, sono in calo rispetto al valore equo. Poiché i future sono al di sotto del fair value, l'indicazione pre-mercato è per un'apertura del mercato azionario più debole.
