I livelli di volatilità ti daranno un'idea eccellente del rischio di uno stock.
La volatilità di rendimento mensile di uno stock è una rappresentazione numerica di rischio azionario. Il termine tecnico per la volatilità è la deviazione standard. Un titolo con elevata volatilità tende a muoversi più di uno stock con una minore volatilità, nel corso di un mese tipico. Oltre a essere di aiuto nella selezione delle azioni ideali per il tuo portafoglio di investimenti, i dati sulla volatilità ti consentono anche di calcolare un prezzo equo per le stock option. Le stock option sono strumenti finanziari che ti danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere azioni a un prezzo predeterminato in una data specifica.
Calcola i rendimenti mensili per lo stock. Il rendimento per un determinato mese corrisponde all'ultimo prezzo di negoziazione per l'ultimo giorno lavorativo del mese, diviso per l'ultimo prezzo di negoziazione del mese precedente, meno uno. Supponiamo, ad esempio, che desideri calcolare il rendimento per aprile 2012 e l'ultimo giorno lavorativo di aprile era il 29 aprile, mentre l'ultimo giorno di negoziazione del mese precedente era il 31 marzo. Dividere il prezzo di chiusura del 29 aprile per il prezzo di chiusura del 31 marzo e sottrarre 1 dal risultato. Fai questo per ogni mese nell'intervallo di tempo.
Calcola il rendimento mensile medio sommando tutti i ritorni e dividendoli per il numero di mesi. Ora sottrarre il rendimento per ogni mese da questa media. Di conseguenza, otterrete la deviazione del rendimento di ogni mese dalla media. Naturalmente, si avranno deviazioni positive e negative, poiché il rendimento per alcuni mesi sarà inferiore al rendimento medio e gli altri mesi avranno rendimenti superiori alla media. Quindi piazza ciascuna delle varianze. Ricorda che se inizi con una cifra positiva o negativa, il quadrato è sempre un numero positivo. Utilizza almeno un anno di dati mensili per ottenere risultati realizzabili.
Aggiungi i quadrati delle deviazioni che hai calcolato nel passaggio precedente. Quindi dividere questo totale per il numero di mesi per scoprire la media delle deviazioni quadrate. Questa media è la tua varianza. Per calcolare la volatilità mensile, devi prendere la radice quadrata della varianza. Il risultato sarà la deviazione standard dei rendimenti mensili del titolo e questo è il parametro più comunemente usato quando i professionisti finanziari parlano di rischio e volatilità. Utilizzando questa deviazione standard dei rendimenti, è anche possibile calcolare la probabilità che uno stock scenda o aumenti più di una determinata soglia nel corso di un mese tipico.
