Come Coprire Le Opzioni Di Call

Utilizzare una strategia di copertura per proteggere il commercio delle opzioni.

Le opzioni di trading ti danno il diritto, ma non l'obbligo di acquistare o vendere il titolo sottostante ad un prezzo prestabilito. Puoi acquistare opzioni call se ritieni che il prezzo del titolo aumenterà. Quando viene esercitata l'opzione call, è possibile acquistare lo stock al prezzo basso e venderlo al prezzo di mercato più alto per un profitto. È possibile proteggere la posizione dell'opzione di chiamata e il capitale commerciale contro una flessione inattesa del mercato utilizzando una strategia di copertura.

Analizza la forza dell'andamento della sicurezza sottostante e le condizioni generali del mercato. Considera la tua tolleranza al rischio e determina la percentuale della posizione che vuoi proteggere. Ad esempio, se hai acquistato un'opzione di chiamata XYZ per $ 500 e ritieni che il prezzo delle azioni sia destinato a salire, potresti essere a tuo agio a coprire il 25 percento del costo della tua posizione. Calcola l'importo che devi coprire moltiplicando il costo dell'opzione per la percentuale di posizioni che vuoi coprire. Ad esempio, il costo dell'opzione di $ 500 moltiplicato per il 25 percento è di $ 125, che è l'importo che si desidera coprire.

Considera l'acquisto di un'opzione put out-of-the-money per coprire la posizione dell'opzione call. Utilizza l'importo di $ 125 da coprire come guida per aiutarti a selezionare un prezzo di esercizio dell'opzione put. Assicurati di selezionare un'opzione put con la stessa data di scadenza dell'opzione call. Ad esempio, se l'opzione di chiamata scade il terzo venerdì del mese, selezionare un'opzione put che scade lo stesso giorno. Assicurati di acquistare lo stesso numero di opzioni put come opzioni call. Se hai acquistato tre opzioni call, devi acquistare tre opzioni put per coprire tutte e tre le posizioni.

Short the stock se il premio per l'opzione put è troppo alto per la quantità di copertura fornita. Ad esempio, un'opzione controlla 100 azioni di magazzino. Se il prezzo delle azioni XYZ è pari a $ 5 una azione, ti costerà $ 500, ovvero 100 azioni moltiplicate per $ 5, a breve 100 azioni. Se il premio opzione put è $ 7, ti costerà $ 700, che è il premio di opzione $ 7 moltiplicato per 100 azioni, per acquistare l'opzione put. Poiché il costo per abbreviare le azioni è inferiore al costo di acquisto di un'opzione put, la riduzione delle azioni è un modo più conveniente per coprire la posizione dell'opzione call.

Utilizzare un credit default swap come metodo economico per proteggere il proprio posizione dell'opzione di chiamata. Pensa a un CDS come polizza assicurativa per la tua opzione. Pagherà solo se il mercato si muoverà contro la tua posizione. Un CDS si muove nella direzione opposta del mercato. Ad esempio, potresti coprire la tua posizione di chiamata che era in una tendenza rialzista acquistando un CDS in una tendenza al ribasso. I credit default swap sono disponibili tramite il Gruppo CME e l'Intercontinental Exchange.