Un rapporto debito / capitale elevato è comune per alcune industrie.
Il rapporto tra debito e capitale è un fattore importante metrica finanziaria per gli investitori perché significa rischio potenziale. Un elevato rapporto debito / capitale è normale per alcune industrie. Il settore finanziario guida tutti i settori quando si confrontano i rapporti debito / capitale. Tale rapporto, tuttavia, può essere fuorviante per le banche e altre istituzioni finanziarie perché in genere prestano denaro per prestare denaro, motivo per cui le banche sono altamente regolamentate.
Comparazioni industriali
In generale, il settore finanziario si distingue quando si confrontano rapporto debito / capitale netto. Alcune industrie, tuttavia, specialmente quelle ad alta intensità di capitale, come il settore dei beni industriali, utilizzano il debito come pratica comune. Tra questi ci sono l'aerospaziale e la difesa, oltre a quelli che comprendono produttori di materiali da costruzione generali e macchinari agricoli e per l'edilizia. Il rapporto medio debito / capitale netto del settore dei beni industriali dal giorno precedente alla data di pubblicazione era 190,66. La media per il settore dei servizi era 158,14 e la media per le utilities era di 140,86.
Settore finanziario
Il rapporto debito / capitale medio del settore finanziario il giorno precedente la data di pubblicazione è stato strabiliante 257,45. All'interno del settore, l'industria degli investimenti ipotecari ha registrato una media di 8.908,10. Un'enorme disparità tra debito ed equità per le società finanziarie rispetto ad altre industrie non è motivo di preoccupazione. Ricorda, una società finanziaria come una banca prende in prestito denaro ad un tasso inferiore e presta denaro ad un tasso più alto, facendo un profitto sullo spread tra i due. Pertanto, utilizzare semplicemente il debito rispetto all'equity come misura del rischio finanziario per una banca o altro istituto finanziario è fuorviante.
Requisiti patrimoniali
Qualsiasi istituto finanziario - in particolare una banca - non adeguatamente capitalizzato può causare problemi a l'economia nel suo insieme. Questo è il motivo per cui le banche, le compagnie assicurative e altri istituti di credito commerciali sono soggetti a rigidi regolamenti. Alcuni dei termini che ascolterai quando la discussione si rivolge alla solidità di un istituto finanziario sono "capitale di classe 1", "capitale di classe 2" e "riserve". Queste sono le metriche che i regolatori e gli investitori utilizzano per valutare le banche piuttosto che concentrarsi semplicemente sui rapporti debito / capitale. In sostanza, una banca deve mantenere determinati requisiti patrimoniali minimi e riserve come cuscinetto contro le perdite su crediti.
Insight
Un rapporto debito / capitale elevato - indipendentemente dall'industria - pone un'azienda in una posizione precaria . Molti pagamenti di interessi mancati potrebbero significare la rovina finanziaria per la società, motivo per cui gli investitori si concentrano sul rapporto. È una buona pratica confrontare le aziende di un settore per individuare una società con un rapporto debito / capitale superiore alla media. Quel rapporto, tuttavia, racconta solo una parte della storia. Non è insolito per un'azienda emettere obbligazioni piuttosto che vendere azioni aggiuntive a causa del minor costo del debito, poiché i pagamenti degli interessi sono deducibili dalle tasse. L'emissione di ulteriori azioni diluisce anche la proprietà frazionata degli azionisti. Ciò che importa è se la società investe i proventi dei suoi prestiti in progetti che generano un rendimento superiore al suo costo del capitale.
