Alcune persone parlano ai cocktail in merito a come credono che questo titolo o quel titolo diminuiranno di prezzo. ("Lo so e basta!") Altre persone puntano denaro reale sulla loro intuizione - e il "breve interesse" di un titolo indica la misura in cui lo hanno fatto. Il "flottante" di un titolo ti dice qualcosa di diverso: quante azioni sono nelle mani di investitori al di fuori della cerchia ristretta dell'azienda. Non ci sono tante chiacchiere da cocktail riguardo al flottante.
Breve interesse
Quando ti aspetti che il prezzo delle azioni di una certa società aumenti, è facile mettere i tuoi soldi dove è la tua mente: basta comprare il magazzino e aspettare che salga. Quando ti aspetti che il prezzo scenda, tuttavia, incassare è più complicato. In primo luogo, devi prendere in prestito le azioni dal tuo broker. Quindi li vendi. Questo è chiamato "vendere a breve". Quindi attendi che il prezzo delle azioni diminuisca. Quando lo fa, riacquisti le azioni e le restituisci al tuo broker. Questo è chiamato "coprire" il tuo corto. La differenza tra il prezzo delle azioni prese in prestito che hai venduto e le azioni sostitutive acquistate è il tuo profitto. (Oppure, se hai giudicato male e il prezzo è salito, è la tua perdita.) "Short interest" è il numero totale di azioni di una società che sono state vendute a breve ma non sono ancora state coperte.
Interpretazione di breve interesse
Quasi ogni azione avrà un breve interesse. I prezzi delle migliori azioni vanno avanti e indietro nel tempo, e ci sarà sempre qualche commerciante di giorno in cui scommettere i fondi del suo college per bambini in un tuffo. Il numero chiave da guardare è il "rapporto breve", chiamato anche "giorni da coprire". Prendi il breve interesse e dividilo per il volume medio giornaliero dello stock, ovvero il numero di azioni scambiate in un giorno medio. Ad esempio, se l'interesse breve è le condivisioni 225,000 e il volume medio giornaliero è le condivisioni 150,000, il rapporto breve è 1.5. Ci vorrebbero 1.5 giorni agli attuali livelli di trading per tutti i venditori allo scoperto per coprire le loro posizioni. Più alto è il rapporto, più il sentimento è ribassista sul titolo, il che significa che gli investitori si aspettano in genere che il prezzo diminuisca. Tuttavia, se tale rapporto diventa troppo alto, lo stock può finire in una "breve compressione". Questo è quando i venditori allo scoperto cercano di coprire allo stesso tempo. Con così tante persone che cercano di acquistare azioni sostitutive, il prezzo sale e le stesse persone che hanno scommesso sul prezzo delle azioni finiscono per costringerlo a salire. Ecco il fondo per il college per bambini.
Float gratuito
Negli Stati Uniti, si vede il termine "float pubblico" o semplicemente "float" più spesso di "free float", ma si intende la stessa cosa: il numero di azioni di azioni di una società che sono nelle mani del pubblico degli investitori, disponibile per il trading. Ciò non significa che tali azioni siano effettivamente in vendita; significa solo che non c'è nulla che impedisce ai loro proprietari di venderli. Calcoli il flottante di una società prendendo le sue azioni "in circolazione" - cioè tutte le azioni attualmente detenute da tutti gli azionisti - e sottraendo il numero totale di "azioni soggette a restrizioni". Quelle sono azioni detenute da membri della società, come dirigenti, direttori e chiunque possieda più del 10 percentuale del titolo. Le scorte limitate possono essere vendute solo in determinate condizioni, quindi non vengono conteggiate nel float.
Interpretazione del galleggiante
Osservare le dimensioni del flottante rispetto al numero di azioni in circolazione può dirti chi controlla la società e quanto dire che azionisti "normali" come te potrebbero realmente avere. Immagina un'azienda con 500 milioni di azioni in circolazione, ma un flottante di 200 milioni. La maggior parte delle azioni appartiene agli addetti ai lavori, quindi controllano l'azienda. Urla a tutti quelli che vuoi all'assemblea annuale degli azionisti, ma tu e gli altri non addetti ai lavori siete abbastanza impotenti. La dimensione del flottante di un titolo ti dà anche un senso della potenziale volatilità del suo prezzo azionario, ovvero di quanto il prezzo possa oscillare verso l'alto o verso il basso. In generale, meno azioni sono disponibili per il trading, più volatile è lo stock. Combina un piccolo galleggiante con un grande interesse breve e le cose possono davvero diventare interessanti. Quando i venditori allo scoperto vendono, il pool di azioni che possono acquistare sarà più limitato. Ciò può intensificare la stretta e trasformare i vincitori in perdenti più rapidamente.
