I fondi obbligazionari a breve termine possono ottenere rendimenti più elevati rispetto ai fondi del mercato monetario
Poiché i veicoli d'investimento a basso rischio e quickie vanno, i fondi obbligazionari a breve termine meritano una seconda occhiata. I fondi obbligazionari a breve termine sono un tipo di fondo comune. Investono in titoli a reddito fisso che maturano in quattro anni circa, come certificati di deposito e obbligazioni societarie. Per gli investitori avversi al rischio, i fondi obbligazionari a breve termine possono offrire un mezzo per guadagnare un cheddar extra, evitando gli effetti negativi che i tassi di interesse fluttuanti hanno spesso sugli investimenti a lungo termine. Tuttavia, i fondi obbligazionari a breve termine non sono immuni dal rischio del tasso di interesse e possono perdere denaro come qualsiasi altro investimento. Altre insidie comuni associate ai fondi obbligazionari a breve termine comprendono il rischio di credito e il rischio di pagamento anticipato.
Rendimento e liquidità
I fondi obbligazionari a breve scadenza e rendimento tendono ad essere piuttosto attraenti, in particolare rispetto ai fondi del mercato monetario. Sono anche veicoli molto liquidi, il che significa che gli investitori possono accedere ai fondi senza dover passare attraverso i cerchi amministrativi, e alcuni addirittura consentono agli investitori di scriverli. Ma (sì, c'è un "ma"), gli investitori devono tenere presente che i fondi obbligazionari a breve termine sono raggruppati, quindi il fabbisogno di liquidità degli altri investitori inciderà sui rendimenti. Ad esempio, se il numero di investitori che estrae denaro dal fondo supera quelli che incassano denaro in esso, i gestori di fondi potrebbero dover vendere alcune delle obbligazioni del fondo per aumentare il flusso di cassa complessivo, anche se ciò significa venderli in un perdita.
Tassi di interesse
In generale, i tassi di interesse incidono sui fondi obbligazionari a breve termine in misura minore rispetto alle obbligazioni con scadenze a lungo termine. Detto questo, quasi tutti i fondi obbligazionari sono suscettibili a fluttuazioni dei tassi di interesse. Valore di mercato - ciò che gli investitori sono disposti a pagare per l'obbligazione - aumenta e cade ai piedi con i tassi di interesse, ed è proprio così. Se i tassi di interesse aumentano, il valore di mercato delle posizioni obbligazionarie del fondo diminuirà.
Rischio di credito
Se l'emittente di un'obbligazione in un fondo di obbligazioni a breve termine è insoluto, questo è noto come rischio di credito e significa che gli obbligazionisti non vengono pagati. Il mancato rimborso del debito nei confronti dei possessori di obbligazioni da parte dell'emittente delle obbligazioni può verificarsi per diversi motivi, tra cui il declassamento dell'affidabilità creditizia dell'emittente da parte di un'agenzia di rating del credito come Moody's, Standard & Poor's o Fitch. Il rischio di credito tende ad essere meno di un problema per i titoli di stato.
Rischio di pagamento anticipato
In uno scenario di rischio di pagamento anticipato, la parte che ha emesso l'obbligazione lo paga in un momento inopportuno - quando i tassi di interesse sono bassi, per esempio. Ciò significa che i gestori di fondi devono reinvestire tali utili in obbligazioni con tassi d'interesse non ottimali, il che riduce il rendimento complessivo del fondo. La buona notizia è che non tutte le obbligazioni sono create uguali: alcune non possono essere prepagate.
