Mettere troppo pochi dollari in troppe attività può ostacolare la crescita del portafoglio
In generale, la diversificazione del portafoglio di investimenti è una buona cosa. Possedendo un numero di prodotti diversi da un certo numero di diverse categorie, ti stai proteggendo da una perdita enorme se un particolare tipo di risorsa improvvisamente si arresta. L'espressione "troppo di una cosa buona" può essere applicata a portafogli diversificati, però, perché la diversificazione eccessiva può causare problemi altrettanto facilmente quanto una mancanza di diversificazione.
Diversificazione
Le partecipazioni di investimento di una persona necessitano di una certa quantità di diversificazione. Questo può significare investire in diversi veicoli, come azioni, obbligazioni e denaro. Può anche significare investire in diverse categorie, come fondi comuni orientati alla crescita, fondi bilanciati e fondi orientati al valore. Una corretta allocazione degli asset tiene conto del tempo fino al pensionamento, alla tolleranza al rischio e agli obiettivi finanziari. Un portafoglio diversificato può includere investimenti "sicuri", come buoni del Tesoro e fondi del mercato monetario, per compensare il rischio di un crollo del mercato azionario.
Sovra-diversificazione
Proprio come la mancanza di diversificazione può essere un problema, anche così può troppa diversificazione. Un portafoglio troppo diversificato viene investito in così tanti veicoli diversi o in così tante diverse classi di attività che, mentre potrebbe non esserci più il rischio di grandi perdite, il proprietario o il gestore del portafoglio limita la possibilità di grandi guadagni. Quando ci sono troppi investimenti, i singoli risultati sono limitati se uno di essi aumenta rapidamente, poiché l'asset rappresenta solo una piccola parte del portafoglio.
Il problema
Una corretta diversificazione del portafoglio limita il rischio di perdita senza sacrificare i potenziali guadagni, ma l'eccessiva diversificazione in realtà sacrifica il secondo in una ricerca non necessaria per il primo. Spargere denaro troppo sottile non vale semplicemente la pena: la perdita di guadagni potenziali compensa l'ulteriore riduzione del rischio. Uno dei punti di gestione attiva dei tuoi investimenti è che vuoi superare la performance di quelli gestiti passivamente, come un fondo indicizzato o un fondo per l'anno di pensionamento.
L'ideale
Mentre l'asset allocation di ogni investitore è diversa, l'elemento importante nella diversificazione è massimizzare i guadagni riducendo al minimo le perdite. Una buona allocazione patrimoniale per un singolo investitore azionario può essere tra 12 e 20 società, con qualcosa come quattro o cinque essendo troppo pochi per prudenza e più di 20 superando il punto di non ritorno per rendimenti decrescenti. I fondi comuni possono anche essere vittime di una eccessiva diversificazione. Un articolo di ottobre 2011 su "Fiduciary News" ha citato un sondaggio che ha rilevato che i fondi investiti in 30-50 diversi titoli hanno sovraperformato quelli con più di 700 investimenti.
