I fondi comuni di investimento obbligazionario sono un modo per investire in un gruppo di obbligazioni senza essere esperti.
I fondi obbligazionari a breve e medio termine condividono molte somiglianze. Una delle caratteristiche chiave dei fondi obbligazionari in generale è che essi ripartiscono il rischio di investimento tra molte diverse obbligazioni, riducendo il rischio complessivo di investimento. Tuttavia, i fondi obbligazionari a breve e medio termine generalmente variano nel modo in cui reagiscono ai tassi di interesse e nella quantità di reddito che generano. Quale tipo di fondo è più adatto per te dipende dai tuoi obiettivi di investimento e dalle caratteristiche specifiche di ogni singolo fondo.
Reddito
La ragione principale per investire nella maggior parte dei fondi obbligazionari è generare reddito. Le obbligazioni non sono generalmente progettate per generare plusvalenze, in quanto sono essenzialmente prestiti che pagano interessi. Più lunga è la scadenza di un'obbligazione, maggiore è la probabilità di pagare un tasso di interesse più elevato, a parità di tutte le altre condizioni. Di conseguenza, la maggior parte dei fondi obbligazionari a medio termine paga un tasso di interesse più elevato rispetto a fondi obbligazionari a breve termine simili. Se il tuo obiettivo è il reddito, un fondo obbligazionario a medio termine potrebbe essere più appropriato per te.
Rischio di tasso d'interesse
Quando i tassi di interesse di mercato salgono, il prezzo delle obbligazioni esistenti diminuisce. Questo fenomeno è noto come rischio di tasso d'interesse. Più lunga è la scadenza dell'obbligazione, più è sensibile a un calo dei prezzi quando le tariffe aumentano. Ciò si traduce in un rischio di tasso di interesse più elevato per i fondi obbligazionari a medio termine che per le loro controparti a breve termine. In cambio del potenziale di maggiori entrate, un fondo a medio termine ha un rischio maggiore di perdita del capitale investito.
Regolazione della frequenza
In un fondo obbligazionario a breve termine, le obbligazioni maturano abbastanza frequentemente. Il gestore di portafoglio può prendere i proventi delle obbligazioni in scadenza e reinvestirli in obbligazioni al tasso di interesse corrente del mercato. Di conseguenza, i fondi obbligazionari a breve termine possono adattarsi all'aumento dei tassi di interesse più rapidamente dei fondi a medio termine. Se i tassi aumentano, il rendimento che un fondo a breve ti paga aumenterà più rapidamente di un fondo a medio termine. Tuttavia, è vero anche il contrario. Quando i tassi scendono, il rendimento di un fondo a breve termine può scendere più rapidamente di quello di un fondo a medio termine.
Rischio di credito
La promessa di pagamento di un'obbligazione è valida solo quanto la forza finanziaria della società che emette il prestito. Se un'azienda non può permettersi di pagare gli interessi o il capitale sulle sue obbligazioni, il fondo obbligazionario potrebbe finire per subire una perdita. Per aiutarti a fare una scelta sul tipo di obbligazioni in cui vuoi investire, la maggior parte dei fondi pubblica una valutazione di qualità media delle obbligazioni, con AAA come il punteggio più alto. Più basso è il rating, maggiore è il rischio di default di bond. Sia i fondi obbligazionari a breve che a medio termine possono avere rating alti o bassi, sebbene la scadenza più lunga delle obbligazioni a medio termine aumenti il tempo in cui i singoli titoli obbligazionari sono soggetti a inadempimento.
