Poiché i tassi di interesse fluttuano, così i prezzi delle obbligazioni.
Con l'aumento dei tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono. Al contrario, con la diminuzione dei tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni salgono. I movimenti dei tassi di interesse riflettono il valore del denaro o la sicurezza dell'investimento in un dato momento. Il movimento dei tassi di interesse influisce sul prezzo delle obbligazioni perché il tasso di interesse della cedola, il denaro che l'emittente paga semestralmente ai proprietari delle sue obbligazioni, rimane fisso fino a quando l'obbligazione matura e paga il capitale di $ 1.000. I pagamenti di interessi semestrali fissi e il rimborso fisso del capitale a scadenza sono il motivo per cui le obbligazioni sono denominate investimenti a reddito fisso.
Cedole
Quando un'obbligazione viene emessa, viene fornito un tasso di interesse cedolare che rimane invariato la vita del legame. Significa l'importo di interesse che ricevi ogni anno, pagato semestralmente. Se un buono obbligazionario è 2,625% su un'obbligazione che matura il 15 agosto 2020, ogni 15 febbraio e 15 agosto pagherà il proprietario $ 13,13 in interessi o un totale di $ 26,25 per l'intero anno.
Tassi di interesse
Le condizioni economiche e le situazioni di crisi causano fluttuazioni dei tassi di interesse. Nel caso di un attacco terroristico o di una crisi economica, gli investitori affollano le obbligazioni come un rifugio sicuro per i loro soldi. La domanda fa abbassare i tassi d'interesse perché, in un volo verso la qualità, gli investitori accettano tassi molto bassi in cambio della sicurezza del capitale. Quando l'economia è prospera, c'è molta domanda di moneta e le obbligazioni devono pagare alti tassi di interesse per attrarre investimenti. Anche i tassi di interesse aumentano per tenere il passo con l'inflazione e la Federal Reserve può aumentare o diminuire i tassi di interesse come parte della gestione del nostro sistema economico.
Prezzi obbligazionari
Quando i tassi di interesse salgono al 3,25% nella scadenza a 10 anni area, il prezzo di un'obbligazione con cedola del 2,625% sarà pari a $ 950 per un valore nominale di $ 1.000. Se i tassi di interesse scendono all'1,5 percento, il prezzo salirà a $ 1,100 per obbligazione sul mercato.
Considerazioni
Più lunga è la scadenza di un'obbligazione, maggiore sarà l'effetto sulle fluttuazioni dei tassi d'interesse sul prezzo dell'obbligazione. Un'obbligazione con scadenza ad alta cedola intermedia (da 3 a 10 anni) o breve (da uno a tre anni) è considerata difensiva dal rischio di tasso d'interesse. Un coupon elevato storicamente è pari o superiore al 9 percento o superiore di almeno quattro punti rispetto all'attuale tasso di mercato.
