Comprendere il concetto di rendimento totale su un portafoglio è cruciale.
Mentre alcuni titoli non pagano affatto dividendi, alcuni portafogli azionari guadagnano una quantità significativa di denaro dai dividendi. Quando il mercato azionario è stagnante e il guadagno dei prezzi delle azioni del tuo portafoglio produce solo un rendimento insignificante, i pagamenti dei dividendi possono essere un'importante fonte di guadagno. Sebbene i dividendi siano potenzialmente difficili da prevedere, è necessario comprendere in che modo i pagamenti dei dividendi influiscono sul rendimento totale.
Nozioni di base sui dividendi
I dividendi sono pagamenti in contanti agli azionisti di una società e costituiscono uno schema di partecipazione agli utili con le persone fisiche e le altre società che possiedono la società. I pagamenti dei dividendi sono a sola discrezione del consiglio di amministrazione dell'azienda. Anche quando l'azienda ha un sacco di soldi, il consiglio di amministrazione può scegliere di non pagare un dividendo e investire i soldi nel business. Pertanto, i dividendi costituiscono un obbligo finanziario dell'impresa solo dopo che sono stati approvati dal consiglio. Come azionista, non è possibile essere certi dei pagamenti dei dividendi oltre l'orizzonte temporale per il quale il consiglio ha approvato tali pagamenti, che è quasi meno di un anno.
Common vs Preferred Stock
Esistono due tipi fondamentali di azioni in società quotate in borsa: azioni ordinarie e azioni privilegiate. Gli azionisti privilegiati hanno diritto a un pagamento annuale del dividendo. Tuttavia, il consiglio ha l'autorità di sospendere tali pagamenti. Questi azionisti sono indicati come preferiti perché fino a quando tutti gli obblighi di pagamento in sospeso agli azionisti privilegiati sono stati rispettati, l'impresa non può legalmente pagare dividendi agli azionisti comuni. Anche in caso di fallimento, i beni dell'azienda dissolta saranno distribuiti per la prima volta agli azionisti privilegiati e solo in tal caso gli azionisti comuni saranno pagati. Lo svantaggio delle azioni privilegiate è che anche se l'impresa è estremamente redditizia, gli azionisti privilegiati non ricevono un dividendo maggiore rispetto alla somma fissa a cui hanno diritto.
Rendimento delle attività
Quando si calcola il rendimento passato delle attività o si stimano i potenziali rendimenti futuri, è necessario includere i pagamenti dei dividendi effettivi o previsti. Poiché i pagamenti dei dividendi sono denaro contante che vengono direttamente depositati sul tuo conto, il loro effetto netto sul tuo reddito non è diverso da qualsiasi altra forma di reddito, come l'apprezzamento del prezzo delle azioni in tuo possesso o i pagamenti di interessi da obbligazioni. Ignorando i pagamenti dei dividendi si otterrà un dato di rendimento impreciso, se si dispone di dividendi che pagano le scorte nel proprio portafoglio. Naturalmente prevedere futuri dividendi che non sono stati ancora approvati dal consiglio di amministrazione comporta un'ipotesi plausibile. Tuttavia, lo stesso tipo di incertezza si applica al futuro apprezzamento del prezzo del titolo stesso.
Ex Dividend Date
Quando il consiglio di amministrazione approva i pagamenti dei dividendi, la società annuncerà l'importo da pagare a ciascun tipo di azioni, nonché una data di stacco del dividendo. La data di stacco del dividendo è la prima data in cui i detentori di una azione non avranno più diritto al pagamento di dividendi. Se la data di stacco del dividendo sul tuo titolo è giugno 15, devi acquistare lo stock prima di questa data e venderlo non prima di giugno 15 per ricevere un dividendo. È interessante notare che è sufficiente acquistare un titolo del genere su giugno 14 e venderlo a giugno 15 per ricevere un dividendo. Di solito c'è una caduta immediata sul prezzo delle azioni alla data di stacco del dividendo. Quindi un rapido lancio di riserva è raramente redditizio.
